Russian Arabic English French German Indonesian Japanese Korean Norwegian Polish Portuguese Spanish Swedish
Войти  \/ 
x
Регистрация  \/ 
x

15) Валютные войны? Факторы, влицяющих на енообразование на Форексе! Анализ: изучайте экономику, торгуйте на рынках

Автор: Super User вкл. . Опубликовано в Фундаментальный анализ

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Валютные войны - объяснение

Для подавляющего большинства широкой публики, да и для некоторых торговцев на рынке Форекс, может показаться странным тот факт, что многие страны целенаправленно ослабляют собственные валюты путём интервенций, направленных на девальвацию валюты. Во времена рецессии, ослабление валюты становится хорошим инструментом для обеспечения конкурентного преимущества определённой страны, помогающего стимулировать рост экономики. Однако, как только одна страна начинает снижать стоимость своей валюты, другие страны могут применить такую же тактику для нивелирования преимущества. Такие действия называют валютной войной, в которой страны пытаются сохранить низкую стоимость своей валюты по сравнению с другими валютами.

Чем так притягательна слабая валюта?

В период экономического роста многие страны, всё же, отдают предпочтение сильным валютам. Сильная валюта даёт возможность гражданам своей страны покупать больше товаров и может стать причиной повышения уровня жизни. Кроме этого, сильная валюта помогает контролировать инфляцию.

С другой стороны, у слабой валюты тоже есть свои достоинства, по крайней мере так думают руководители разных стран. Если валюта какой-либо страны слабее других валю, экспорт из такой страны будет более дешёвым и привлекательным. Своей приверженностью к сохранению относительной слабости собственной валюты славится Япония, так как подобная стратегия помогает удерживать низкие цены на экспортируемые товары, которые жители других стран с радостью будут приобретать. Такое же утверждение справедливо и для Китая, который предпочитает иметь слабый юань по отношению к дол. США, так как это означает, что более дешёвую китайскую продукцию будет покупать большее число американцев.

Более низкие цены на экспорт помогают стране продавать больше своей продукции другим странам, а это, в свою очередь, может дать толчок для создания рабочих мест, так как для удовлетворения спроса на дешёвую продукцию страна с более слабой экономикой должна производить большее количество товаров. Такая ситуация может стимулировать рост экономики. Девальвация валюты может стать причиной роста экономики, и именно поэтому многие страны заинтересованы в более слабой валюте в период рецессии.

Как страна может ослабить свою валюту?

Одной из стратегий, которой руководствуются страны для поддержания слабости собственной валюты, является привязка валюты. Не так давно Швейцария ввела потолок по отношению к евро, который более наглядно демонстрирует суть понятия привязки. Озаботившись быстрым ростом стоимости франка по отношению к евро, в Швейцарии решили привязать стоимость франка к евро, для того, чтобы установить определённый предел роста франка относительно евро.

Страна может избрать и другой способ ослабления собственной валюты:

Снижение процентных ставок: В попытке снизить стоимость валюты подавляющее большинство центральных банков выбирают снижение процентных ставок. Более низкая процентная ставка определённой страны делает её валюту менее привлекательной. Сбережения в такой экономике также теряют свою привлекательность, по причине низкого уровня доходности. В итоге, инвесторы начинают искать более высокодоходные активы, а валюта такой страны может потерять свою ценность по отношению к валютам других стран.
Увеличение объёма денежной массы: В некоторых случаях страна может просто создавать деньги из ниоткуда. Увеличение объёма денежной массы означает большее количество денег и меньшая их ценность. В общих чертах, предложение превышает спрос, а это означает, что стоимости валюты некуда деваться кроме как идти вниз. Увеличение объёма денежной массы может достигаться путём покупки государством собственных активов. В Соединённых Штатах Америки Федеральный резерв может увеличивать объём денежной массы за счёт покупки государственных ценных бумаг США, или даже покупки ценных бумаг частных компаний. Главным образом именно для этого ФРС создаёт новые деньги, за счёт которых и увеличивается объём денежной массы. Такая тактика называется количественным смягчением, а однократное увеличение объёма денежной массы называется валютной интервенцией.
Покупка активов других стран: Также страна может покупать активы другой страны. Одним из способов, которыми Китаю удаётся сохранять слабый юань по отношению к доллару США, является покупка активов США. Это означает более высокий спрос на доллар, который поднимает ценность доллара, помогая юаню удерживать нижние позиции, что соответствует планам китайского правительства.
Естественно, применение подобных тактик помогает девальвировать валюту определённой страны. Но вскоре к подобным мерам прибегают и представители других стран в надежде снизить стоимость собственной валюты для получения выгод от экспорта с конкурентоспособными ценами и роста экономики.

В отдельных случаях, страны, которые активно снижают ценность собственной валюты, наказываются другими странами посредством увеличения налогов и прочих торговых ограничений, которые усложняют процесс закупки более дешёвой продукции в больших количествах.

Проблемы, возникающие в результате валютных войн

Наряду с тем как одни могут утверждать, что более слабая валюта может быть полезной при экономической рецессии, другие отмечают, что валютные войны могут создавать определённые проблемы, которые провоцируют ещё большие проблемы.

Одной из самых серьёзных проблем является то, что попытки нескольких стран ослабить собственные валюты в одночасье (и извлечь из этого определённую выгоду), могут стать причиной нестабильности. В то время как все пытаются получить перевес за счёт валютных манипуляций, глобальная рыночная экономика может стать крайне нестабильной и, в конечном итоге, это может снизить объём инвестиций и торговли, а это, как правило, ограничивает развитие, а не способствуют таковому.

Хотя, многие полагают, что самая большая опасность валютных войн заключается в процветании инфляции. При увеличении объёма денежной массы и обесценивании валют, цены растут, и за одну единицу валюты можно купить уже меньше товара чем ранее. Уровень покупательской способности населения снижается. В некоторой степени, инфляция является желанным побочным результатом экономического роста. Однако, слишком высокий уровень инфляции подавляет рост и нивелирует сбережения среднего класса. В этом случае она расшатывает всю систему и может стать причиной экономического краха. Некоторые опасаются, что валютные войны, особенно в сегодняшней глобальной экономике, которая стала очень взаимосвязанной, могут спровоцировать развитие гиперинфляции и серьёзные неприятности для системы в целом. Изнурительная валютная война может стать причиной многочисленных проблем для глобальной экономики в результате которых должного стимула не получит ни одна из экономик.

Обвинения в валютных манипуляциях

Безусловно, всегда имеют место обвинения в валютных манипуляциях. Недавно представители США обвиняли Китай в искусственном занижении стоимости юаня на протяжении нескольких лет. Это привело к угрозам со стороны США увеличить импортные пошлины на импорт китайской продукции в США и попыткам надавить на Китай для увеличения стоимости китайкой валюты (и снижению стоимости американской валюты по отношению к юаню).

В последнее время, самым вопиющим примером девальвации собственной валюты может похвастаться Япония. В 2011 году японские чиновники осуществили несколько интервенций для удержания стоимости иены на низком уровне и недопущения удорожания экспорта. И действительно, поговаривают, что Япония может ввести дополнительные меры удержания текущей ценности собственной валюты для того, чтобы иметь возможность отстроить районы, которые серьёзно пострадали от цунами в марте прошлого года.

В то время как США грозит пальцем Китаю и Японии, её представители также используют определённые методы для поддержания ценности доллара на низком уровне. Но у США не такая очевидная тактика как у Китая или Японии. Действительно, программу количественного смягчения, которая была введена в конце 2010 года, критиковали лидеры стран-еврозоны, которые были разочарованы уменьшением стоимости этой валюты. Несмотря на то, что кредитные возможности Европейского центрального банка позволяли ему снизить ценность своей валюты, до настоящего времени он распоряжался такой возможностью довольно экономно. Наряду с тем как США и Япония настойчиво удерживают свои процентные ставки на довольно низких уровнях, в июле 2011 года ЕЦБ поднял свои ставки. С учётом того, что в США вновь начали циркулировать слухи о третьем этапе количественного смягчения, в скором времени мы можем стать свидетелями напряжённой валютной войны.

Что же происходит сейчас?

На данный момент, несмотря на отдельные попытки снизить ценность определённых валют, полномасштабная валютная война ещё не началась. В различных странах (и валютных зонах) наблюдаются, по большей части, отдельные попытки девальвировать валюту для стимулирования экономики. Однако, до сих пор эти попытки были относительно незначительными и не стали причиной крупной инфляции ... пока.

Понимание факторов, влияющих на ценообразование на Форексе

Данная статья рассматривает разницу между Техническим анализом и Фундаментальным и кратко описывает каждый из этих видов трейдинга. Данные выдержки взяты из книги-бестселлера «Маги рынка», в которой Джек Швагер интервьюирует Эда Сейкоту и Брюса Ковнера.

Эд является трейдером по тренду (использует технический анализ), а также опирается на свои предчувствия, заработанные 20-летним опытом. Он особенно подчеркивает свою приверженность техническому анализу. В процессе прочтения, я подозревал, что такие «предчувствия» того, какой эффект произведут основные аналитические показатели на рынок, хотя я мог и ошибаться, могли возникнуть только благодаря чтению множества графиков. Вот так точно это звучало: «Аналитические показатели, о которых вы читаете, обычно бесполезны, как только рынок достиг дисконтированной цены, и я называю их 'funny-mentals.' (оригинал -fundamentals). Однако, если вы заметите их раньше всех, они могут стать очень ценными 'surprise-a-mentals.'"

Эд рассказал, что его приоритетами в торговле являются долгосрочный тренд, текущие графики и выбор хорошего момента для покупки или продажи, именно в таком порядке.

Брюс упомянул, что считает технический анализ отличным и очень полезным методом, но не учитывает аналитические показатели.

Важно отметить, что технический анализ – критический метод понимания истории рыночных движений и, следовательно, полезный для идентификации трендов. Он не говорит нам точно, куда направляется цена валюты, но анализирует исторические данные. Затем мы должны использовать собственный ум, чтобы увидеть, что торговая деятельность говорит о будущих трендах.

Технический анализ можно сравнить с измерением температуры тела пациента. Игнорировать её невежественно, и она может показать, активен ли рынок, пассивен или в состоянии покоя.

Он также учитывает нетипичное поведение. Что-либо, создающее новый графический паттерн, необычно. Он также говорит: "Изучение графиков крайне важно и может предупреждать о существующей диспропорции и потенциальных изменениях."

Именно аналитические показатели помогут определить, повысится или понизится курс валюты.

Всё, что заставляет страну меняться, относится и к Форексу. Потребительские расходы, государственные расходы, индекс стоимости рабочей силы, политика правительства, политические проблемы и даже отдельные события могут серьезно повлиять на рынок.

Таким образом, аналитические показатели указывают направление цены, но не точную цену. Анализ графиков или технический анализ лучше подходят для этого, поэтому, используя их в комбинации, вы сможете по-настоящему увеличить шансы заполучить ещё несколько пипов прибыли.

Причина, по которой технический анализ выделяют из всех методов торговли, состоит в том, что многие трейдеры использующие графики для торговли в конкретный момент, будут строить одинаковые линии поддержки и линии сопротивления. Поэтому, если вы можете хорошо интерпретировать графики, у вас есть отличный шанс спрогнозировать колебания рынка. Лучший способ изучить эффект аналитических показателей – узнавать по одной порции информации за раз. Это поможет вам совершать более обоснованные сделки.

Фундаментальный анализ: изучайте экономику, торгуйте на рынках

Давайте начнем рассмотрение фундаментального анализа, отметив, что ещё сто лет назад существовала только одна школа анализа, при этом уже тогда было огромное количество торговцев-миллионеров, которые были самоучками. Эта единственная школа анализа представляла, конечно же, фундаментальный анализ. Технический анализ как организованная дисциплина появился в конце 19 века, а фундаментальный анализ возник с зарождением экономической науки во время лидийцев и персов. Начинающие онлайн форекс-трейдеры могут использовать эту небольшую подробность, чтобы сопоставить достоинства двух школ анализа.

Фундаментальный анализ предназначен ля прогнозирования будущих изменений на рынке на основе экономических данных и новостей. В то время, как технический анализ концентрируется только на цене, фундаментальный анализ изучает экономическую, политическую и социальную динамику экономики страны, чтобы получить выводы о предмете, то есть, о валютной паре на рынке Форекс. Цель фундаментального анализа состоит в выявлении самых значительных сил, вызывающих изменение цены, а затем формулировании стратегии на основе этого. В разные времена различные факторы оказывают большее влияние на фундаментальный анализ. Например, в первой половине 2008 года можно было ожидать, что рубль будет оценен фундаментальными аналитиками, так как нефть росла в цене, а сырьевые товары оказывали наибольшее влияние на цены валют. Однако, в августе 2008 разразилась война между Россией и Грузией, трейдеры игнорировали экономические факторы и продавали рубли, руководствуясь политическими факторами (войной), которые стали доминирующими по воздействию на цены валют.

Важно различать торговлю по новостям от фундаментального анализа. Немедленная реакция рынка на события обычно непредсказуема, так как нет времени оценить и сформулировать продуманную стратегию сразу после выпуска новостей. Торговля по новостям больше относится к техническим паттернам, чем к фундаментальному анализу. Фундаментальный анализ включает уточнение данных новостей, отделение важных частей от несущественных, создание общей картины, которая затем может использоваться в долгосрочном планировании торговли. Экономические события взаимодействуют друг с другом и отдельные отрывки данных ничего не значат для форекс-стратегии сами по себе.

Фундаментальный анализ считается довольно сложным делом, но доказательств этому нет. Он требует от трейдера немного больше размышлений, но, учитывая, насколько полезным и прибыльным он может быть в трейдинге, это невысокая цена. Если вы решите применить данный метод в своей торговле, безусловно, польза от этого превзойдет даже самые смелые ожидания.